Tipos de Brokers online

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Tipos de brokers online por Carla Morales

                                                          ¿Qué es un Broker? 

 

Es sumamente importante entender el concepto de BROKER. Porque forma parte del mundo de las finanzas.  

Broker en inglés es la traducción de Agente, Corredor o Intermediario. Quiere decir que son los Agentes o Corredores de Bolsa. Es quien une a los compradores con los vendedores en el Mercado Bursátil. 

Generan las operaciones de compra/venta y cobran una comisión por dicho movimiento. 

 

Si, seguro estas pensando en Leonardo DiCaprio. 

  

 

Cuando hablamos de TRADING. Un Broker es la empresa que provee el servicio de acceso e intermediación en los mercados financieros, por lo tanto sin un bróker no se podría acceder a dichos mercados, tampoco podríamos realizar las operaciones de compra/venta debido a la falta de garantías que no podemos entregar en forma individual. 

 

¿Y cómo se realizan estas operaciones?

Vamos a explicarlo con un ejemplo: Desde la plataforma de Trading (link con la que operamos) se crea un vínculo por operación con un Broker para realizar la Orden de Compra. Y tenemos varias opciones de Brokers que operan en forma electrónica y ejecutan las órdenes. 


El broker toma la contrapartida de dicha orden y realiza la venta asumiendo el riesgo íntegro de la operación, es un market maker, dealer o creador de mercado, por tanto realiza una operación contraria a la solicitada donde  asume un riesgo y crea mercado (oferta y demanda).

Cuando el Broker realiza la orden sin asumir riesgo de contrapartida hablamos de una operación de tipo bróker puro

 

Tipos de bróker

a) Broker Dealing Desk o Dealer puro, también conocidos como Market Makers. Es el que toma la contrapartida del cliente, asume dicho riesgo con la esperanza de que el cliente no tenga razón y el dealer sale ganando. Es como un juego de ruleta de casino, la parte negativa es que los traders son particulares y suelen perder mientras que los brokers ganan; por tanto hay un conflicto de intereses.

 

b) Brokers No Dealing Desk, como su nombre lo indica no tiene una mesa de operaciones. Son brokers que solo tienen la función de intermediarios en el Mercado sin tomar posiciones contrarias a los intereses de su cliente, no dan contrapartida a las operaciones de sus clientes. Este tipo de brokers, a su vez, se dividen en:

 

 

- Broker puro, o ECN (Electronic Communication Network), son muy conocidos ya que trabajan online, y actúa como intermediario  entre su cliente y el mercado. Comunican a sus clientes los mejores precios de compra y venta de acuerdo a la información proporcionada por sus proveedores de datos con los que tienen contratos. Por tanto el broker gana solo por el servicio realizado, y lo bueno es que no existe un conflicto de intereses, ya que no toman ninguna posición contraria.

 - Broker dealer, o STP (Straight Through Processing).  Es el más habitual de encontrar ya que es una combinación de los dos anteriores: Dealer puro y el Broker Puro. Estos toman contrapartida pero no asumen el riesgo de todas las operaciones de sus clientes, así que asume sólo una parte de acuerdo a su gestión del riesgo.


En resumen los brokers STP transmiten los precios de los valores a los clientes, procesan las órdenes al mercado interbancario y a la vez realizan la orden al mercado a través de otro bróker (que pueden ser ellos mismos pero desde otra razón social) actuando como un Market Maker al mismo tiempo.

 

Diferencia entre broker y trader

Algunas personas podrían confundir un bróker con un trader. El bróker es quien tiene licencia para operar y está supeditado a la revisión de las instituciones financieras. El trader es quien realiza las operaciones  en forma personal o a través de un tercero, por lo tanto necesita un broker para el acceso al mercado. 

 

 

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS BROKERS:

 a) Market makers

Ventajas:

  • Para empezar es fácil realizar operaciones con ese tipo de brokers los cuales pueden ser a través de cualquier dispositivo móvil o PC.
  • No tiene comisiones o estos son muy bajos (un spread* fijo).
  • Los precios de compra y venta suelen ser más estables y menos volátiles que los ofrecidos por los otros brókers (Non Dealing Desk).
  • Los depósitos para realizar las operaciones pueden ser mínimas, operándose en mini lotes o microlotes.


Desventajas: 

  • No se pueden realizar operaciones de corto tiempo (scalping).
  • Asegurarse si es de fiar, por tanto hay que investigar si están regulados por alguna entidad, de esta manera nos aseguramos que no manipulan precios ni instrumentos de operación.
  • Algunos que desean realizar scalping, hacen operaciones manuales, corriendo el riesgo de no ejecutar al precio que se desea.

 

 b) Brokers STP Y ECN

 Ventajas:

  • No existe conflicto de intereses entre el bróker y sus clientes.
  • Los brokers STP no suelen cobrar comisiones.
  • Se pueden realizar todo tipo de operaciones (scalping, hedging, trading automático…).
  • Los spreads son variables y suelen ser más bajos que de los Market Maker.

 

Inconvenientes:

  • Por lo general son brokers para expertos, traders con amplia experiencia y realizan operaciones con un volumen de operaciones elevado.
  • Los depósitos mínimos suelen ser más altos que en el caso de los Market Makers.
  • Algunos trabajan con spreads muy bajos pero aplican una comisión por volumen para su beneficio.

 

Con tanta información: ¿Cómo elegir un broker? 

  • Saber que esté regulado por alguna entidad como ser la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) o por otra entidad, NFA (EEUU), FSA (Reino Unido), entre otros.
  • Conocer el mercado en el que opera, puesto que existen brokers para distintas áreas.
  • Evaluar las comisiones que cobra y comparar con otros brokers. 

 

 

  • TIp para arrancar desde 0, existen brokers que tiene demos gratuitas que permite saber si el broker es confiable y seguro. 

 

 

Y para finalizar qué son las Entidades Reguladoras

Son las entidades que aprueban a los brokers para que proporcionen sus servicios financieros, algo así como las Empresas de Seguros deben estar autorizados por la Superintendencia de Seguros (Argentina). Por lo tanto un broker seguro posee una licencia regulatoria.


Entidades Reguladoras más importantes: 

  • FCA: Financial Conducta Authority, que pertenece al Reino Unidos, es la que tiene más garantía por ser más exigentes.
  • ESMA: European Securities and Manage Authority, que regula a nivel europeo que regula a los referido al mercado de valores.
  • SNB: Swiss National Bank. Es la regulación Suiza, que aplica la misma regulación a sus bancos y son muy estrictos en sus normas.
  • NFA: National Futures Association, de Estados Unidos, que establecer las  normas de autorregulaciones de los derivados.
  • Entidades Australianas.
  • Reguladores de segundo orden que están en paraísos fiscales.

 

Trabajar con brokers regulados es crucial porque mejora las garantías al trader, proporciona seguridad a tus depósitos, establece las reglas de juegos ya que evita comportamientos inadecuados que perjudiquen los intereses de los inversores y el manipuleo del mercado.

 

 

*SPREAD: diferencia entre el precio de compra y el de venta de un activo financiero, se utiliza para medir la liquidez del mercado.

 

 

 

 

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